Die Pension Faller, die in einem Bauernhaus untergebracht war und als eine der ersten Herbergen von St.Moritz 1840 eröffnet wurde, wurde zum heutigen Kulm Hotel. Es war das erste Haus der Schweiz mit elektrischem Licht (1878) und mit seiner Einrichtung immer auf dem neusten Stand. Der Eigentümer, Johannes Badrutt, war ein Pionier der Hotellerie und des Tourismus im Engadin.

Der Überlieferung nach sass Johannes Badrutt im Herbst 1864 mit vier englischen Feriengästen in seinem Kulm Hotel in St. Moritz vor dem Kaminfeuer zusammen. Badrutt schwärmte ihnen vom Winter in St. Moritz vor: strahlender Sonnenschein, eine verschneite Landschaft wie aus dem Bilderbuch und tagsüber milde Temperaturen. «Ein Paradies auf Erden».

Die Engländer glaubten ihm kein Wort. Zu gut kannten sie den trüben, nasskalten Winter Englands. So kam es zur legendären Wette: Die Engländer sollten im Dezember wiederkommen, schlug Badrutt vor. Und wenn sie ihren Aufenthalt nicht geniessen würden, so erstatte er ihnen die Reisekosten. Gesagt, getan. Die Engländer kamen tatsächlich – und blieben bis Ostern. Badrutt gewann seine legendäre Wette, der Wintertourismus war lanciert.